Инвестиционная стратегия — формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании (фирмы) и выбор наиболее эффективных путей их достижения.
Диверсификация инвестиций — вид инвестиционной стратегии компании, направленный на расширение или изменение ее инвестиционной деятельности. Различают отраслевую, региональную и др. формы диверсификации инвестиций.
При формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Разработка инвестиционной стратегии является важнейшим этапом в процессе управления инвестиционной деятельностью компании. Это долгосрочный процесс, который требует соответственные денежные ресурсы и квалифицированных работников.
Определение инвестиционной стратегии должно исходить из того, что данная стратегия не должна быть неизменной, и требует периодической корректировки с учетом меняющихся условий. Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия развития компании. По отношении к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер.
Этапы формирования инвестиционной стратегии:
- Определение периода формирования стратегии зависит от экономического состояния страны (региона), периода общей стратегии экономического развития компании, отраслевой направленности компании, ее размерности и пр.
- Формирование стратегических целей, исходящих из общей стратегии экономического развития компании. На данном этапе определяется соподчиненность инвестиционной, производственной и общей стратегий компании.
- Выработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности основана на разработке стратегических направлений инвестиционной деятельности и стратегии формирования инвестиционных ресурсов. В первом случае определяются соответствия различных форм инвестирования по перспективным прогнозным этапам, отраслевая и региональная направленность инвестиционной деятельности. Во втором — прогнозируются и определяются потребности в инвестиционных ресурсах, изучаются источники их формирования, определяются методы финансирования различных инвестиционных программ и проектов).
- Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач обеспечивается согласием во времени реализации инвестиционной стратегии с общей стратегией, а также согласием во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой.
- Оценка стратегии на основе рассмотрения вопросов внутренней сбалансированности инвестиционной стратегии, согласованности ее с общей стратегией и внешней средой, ее реализуемости с учетом ресурсного потенциала, а также рассмотрение уровней основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия и т.д.
Таким образом, процесс формирования можно представить как:
Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия | ||
1 |
Определение периода формирования стратегии |
|
2 |
Формирование стратегических целей |
|
3 |
Выработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности |
|
Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности |
разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов |
|
4 |
Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач |
|
5 |
Оценка инвестиционной стратегии |
При формировании инвестиционной стратегии ставятся и разрабатываются следующие задачи:
Задачи при формировании инвестиционной стратегии предприятия | |
1 |
Формирование направлений инвестиционной деятельности предприятия |
2 |
Исследование условий инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка |
3 |
Поиск объектов инвестирования |
4 |
Обеспечение высокой эффективности инвестиций |
5 |
Обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной деятельностью |
6 |
Обеспечение ликвидности инвестиций |
7 |
Определение объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников |
8 |
Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия |
9 |
Обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ |