Профессиональные участники рынка ценных бумаг способствуют наиболее эффективному взаимодействию между эмитентом и инвестором на рынке ценных бумаг, а также повышению оборачиваемости ценных бумаг. Отличие профессиональных участников от иных участников рынка ценных бумаг состоит в том, что они осуществляют операции с ценными бумагами в качестве основного вида деятельности на основании лицензии, выданной органами государственного регулирования (в настоящее время – Федеральная служба по финансовым рынкам).
Профессиональных участников можно разделить на две большие группы:
1 – участники, способствующие заключению сделок (брокеры; дилеры; организаторы торгов);
2 — участники, способствующие исполнению сделок (депозитарии; клиринги; регистраторы).
ФЗ «О ранке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996г. (в ред. от 06.12.2007) дает следующую характеристику профессиональных участников:
1 группа: — Брокеры — профессиональные участники, осуществляющие сделки купли-продажи с ценными бумагами от своего имени или от имени клиента, но всегда за счет клиента на основании заключенного договора. В качестве брокера могут выступать как физические, так и юридические лица.
Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенных или комиссионеров, действующих на основании договоров поручения или комиссии.
Брокеры выполняют поручения своих клиентов в порядке их поступления и получают за свои услуги комиссионное вознаграждение в виде процента от суммы сделки. Сделки, производимые по поручению клиентов, подлежат приоритетному исполнению по сравнению со сделками самого брокера.
Основными функциями брокера являются:
- Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве комиссионера;
- Совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного;
- Обеспечение надлежащего хранения и отдельный учет ценных бумаг клиентов;
- Информационное, методическое, правовое, аналитическое и консультационное сопровождение операций с ценными бумагами;
- Доведение до сведения клиентов всей необходимой информации, включая информацию о существующих рисках.
— Дилеры — профессиональные участники, совершающие сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо.
Дилеры совершают сделки по купле-продаже ценных бумаг путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством купить или продать ценные бумаги по объявленным ценам в течение установленного срока.
— Организаторы торгов (биржа) — профессиональные участники, которые предоставляют услуги, способствующие заключению сделок купли-продажи ценных бумаг между участниками торгов.
Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу:
- правила допуска к торгам участников рынка ценных бумаг и самих ценных бумаг;
- правила заключения и сверки сделок;
- правила регистрации сделок;
- порядок исполнения сделок;
- список ценных бумаг, допущенных к торгам.
О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:
-
- дата и время заключения сделки;
- наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
- государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
- цена одной ценной бумаги;
- количество ценных бумаг.
2 группа: — Клиринговые организации — профессиональные участники, осуществляющие клиринг по ценным бумагам. Они определяют взаимные обязательства (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Деятельность клиринговых организаций включает:
- Проведение расчетных операций между участниками торгов;
- Осуществление зачета взаимных требований (клиринга) между участниками расчетов;
- Сбор, сверка, корректировка информации по сделкам, совершенным на рынках, которые обслуживаются данной организацией;
- Контроль за перемещением ценных бумаг в результате исполнения контрактов;
- Бухгалтерское и документарное оформление произведенных расчетов.
— Депозитарии — профессиональные участники, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг (если таковые имеются) и учету прав на ценные бумаги.
Основными функциями депозитария являются:
- регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;
- ведение отдельного счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету;
- передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Также в соответствии с договором депозитарий может оказывать своим депонентам околодепозитарные услуги, которые содействуют реализации владельцами имущественных прав, закрепленных ценными бумагами (участие в управлении акционерным обществом, получение доходов по ценным бумагам, проверка подлинности сертификатов ценных бумаг, передача их третьим лицам).
— Регистраторы (держатели реестра) — профессиональные участники, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (т.е. осуществляющие сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных о владельцах ценных бумаг с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг).
Основными функциями регистраторов являются:
-
- открыть каждому владельцу ценных бумаг, изъявившему желание быть зарегистрированным, лицевой счет в системе ведения реестра;
- вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения;
- производить операции на лицевых счетах владельцев ценных бумаг только по их поручению;
- доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом;
- предоставлять зарегистрированным владельцам ценных бумаг, владеющим более 1% голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг;
- информировать зарегистрированных владельцев ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав;
- строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом.